经历了长达一年的持续涨价周期，全球存储芯片市场让三星、SK海力士及美光三大巨头业绩迎来爆发，其在2024年第一季度的利润普遍实现数倍增长。驱动这轮价格飞涨的表面因素是人工智能(AI)带来的需求激增，但其深层次根源实则在于市场的极度集中——目前全球超过95%的内存产能与绝大部分闪存份额，均由前述的少数几家企业牢牢掌控。
面对巨大的市场缺口，掌握定价权的主导厂商并未选择大幅扩产，而是维持了紧张的供需态势。保守预测显示，存储芯片短缺的局面或将延续至2027年甚至更久。这意味着，若高价能够维持数年，几大龙头在此轮周期中获取的利润，可能相当于以往数十年的总和。
这一背景下，破局的关键变量落在了中国大陆的存储企业身上。以长江存储和长鑫存储为代表的国内厂商正在加速扩产，且未来两三年规划产能将实现成倍增长。那么，国产存储芯片的崛起能否在短期内促使价格回归理性?
对此，存储模组大厂威刚董事长陈立白近期给出了审慎的看法。他认为，尽管国内厂商正在积极提升产能，但由于当前供需缺口过大，短期之内难以对全球供应格局产生根本性影响，客户端也未因国内产能的扩张而立即出现显著的降价压力。
业界普遍认为，国产存储产业在过去几年面临外部技术封锁等多重挑战，在整体产能规模、技术成熟度与良率方面，追赶行业领导者仍需时间。这或许也解释了为何三星等国际巨头对“价格崩盘”的风险并不感到特别忧虑。
总体而言，全球存储市场的游戏规则，正处在一个微妙的博弈阶段。国产力量的加速进场，长远看将为市场带来更大的平衡力量，但在产能全面释放并达到关键规模之前，由少数巨头主导的“卖方市场”格局，短期内或仍将持续。
